10月23日，陕西证券投资基金大讲堂（第三期）在西安圆满落幕。本次大讲堂主题为“拥抱AI+：基金行业智能化转型与实践”，来自券商研究所、科技企业、高校院所及一线投资机构的代表齐聚一堂，共同探讨AI技术如何转化为重塑基金行业运行逻辑的“时代变量”。活动由中国证监会陕西监管局、陕西证券投资基金业协会指导，陕西基金业协会数据创投专委会主办，华泰证券西北分公司、瀚林控股集团联合协办，上海证券交易所给予了大力支持。

本期大讲堂紧扣今年中国基金业协会发布的《基金经营机构大模型技术应用规范》等行业标准，从宏观趋势、底层技术、数据要素到一线投研应用，为陕西基金行业的智能化转型铺路搭桥。

拥抱时代变量，共探转型实操路径

陕西基金业协会秘书长哈立新在开场致辞中表示，AI正在成为深刻改变行业运行逻辑的时代变量，在行业监管与团体标准相继出台的背景下，本次大讲堂旨在汇聚产学研多方智慧，通过分享可复用的实操经验，助力陕西基金机构在智能化转型的关键路口稳步前行。

宏观把脉：AI投资从“贝塔狂欢”走向“个股验证”

      活动伊始，华泰证券研究所消费行业研究员施琪从全球视角切入，剖析了当前科技板块的波动逻辑。她指出，当前AI投资受制于美债高利率、AI资本开支周期以及美国大选等宏观变量。针对A股市场，施琪直言，前期公募基金在AI板块的抱团拥挤度极高，但随着财报季的到来，资金正发生“高切低”的外溢现象，金融、消费等低估值板块因高股息和筹码干净而获得资金青睐。

“AI投资正在从买一切的‘贝塔逻辑’，回归到看订单、看涨价、看高频指标的‘个股基本面验证逻辑’。”施琪判断，下一阶段，随着智能体（Agent）时代的真正到来，算力需求将呈指数级增长，而白领办公、个人助手以及端侧AI（如消费电子）等应用端方向，有望成为继编程（Coding）之后，为AI提供第二增长曲线的核心领域。

技术破局：从“对话框”走向“工程叙事”

在底层技术与数据要素层面，西安电子科技大学教授、博导孔宪光带来了一场硬核分享。他表示，当前许多企业的人工智能项目停留在“盆景”阶段，根本原因在于“AI数据富矿与知识荒漠的矛盾”。

“AI的本质不是软件，而是制造业，大家是在盖AI的数据工厂。”孔宪光强调，数字化转型是一个涉及组织、利益和认知的系统性重构工程，而非技术的简单叠加。产业落地的关键在于从“技术叙事”转向“工程叙事”，企业必须建立高质量的数据集，将业务用语转化为数字化的最小单元。他建议基金行业在投资相关项目时，应重点考察标的企业的数据战略是否与业务战略对齐，以及其是否真正具备数据治理和场景落地的能力。

本土实践：数据驱动下的“募投管退”重塑

在产业投资与基金运营的实操环节，瀚林控股集团董事长林颖结合本土经验，分享了《数据驱动下的基金行业智能化运营与决策》。

林颖表示，传统的投资模式依赖主观判断，往往面临“慢发现、慢验证、慢预警”的痛点，管理人的认知边界成了企业的天花板。在AI时代，数字化投融工具正成为破局的关键。通过将海量产业数据、多维交叉验证（如工商、财务、专利、司法等）以及AI模型引入投资全链条，可以大幅提升项目筛选与尽调的颗粒度。

“未来的产业投资，不仅是靠经验驱动，更是靠数据验证。”林颖以具身智能、低空经济等“十五五”重点赛道为例，展示了如何利用AI工具看复合侧、看电价、看项目收益，从而在高速增长的行业中精准找到基金的定位，实现从“看企业”向“看资产运行”的升级。

前沿应用：人机协同新生态

作为金融科技的先行者，讯兔科技AI产品专家芦静与华泰证券AI创新发展部行知运营团队负责人刘夕阳，分别从投研工具与机构服务的角度，展示了AI落地的最新成果。

芦静表示，金融投研的信息密度、专业分工与决策要求决定了AI应用需要在具体业务中反复打磨，实现更扎实的产业积累。Alpha派从会议这一高频场景切入，在持续迭代中已逐步深入研究人员的日常工作流程。随着一体化投研工作台PaiWork的推出，Alpha派能力进一步延伸至完整研究流程，在更复杂的业务场景中拓展AI的应用空间。  

刘夕阳则分享了华泰证券独创的“CoAI（合作AI）”服务模式。区别于提供单一的AI工具，CoAI强调“三方共创”：客户提供投资逻辑与框架，券商提供底层数据与行情接口（MCP），AI专家协助落地工作流。刘夕阳指出，未来的AI金融服务不是替代人，而是将客户的个人投资经验沉淀为可复用、可迭代的专属AI能力底座，让“AI实习生”真正蜕变为“AI投资工作台”。

结语

从算力基建的狂飙，到大模型应用的百花齐放；从单点的智能问答，到复杂业务流的智能体重构。AI不会直接改变金融行业的竞争格局，但那些能够率先用高质量数据投喂AI、用AI重塑业务流程的机构，必将获得不可复制的先发优势。在这个智能经济时代，资本与科技的深度融合，正悄然拉开帷幕。

本次活动同时得到了丹凤县清林绿水泉水有限公司的支持。